Infographie – Les actifs sous gestion des fonds axés sur l’intelligence artificielle et le big data ont été multipliés par plus de sept au cours des cinq dernières années au niveau mondial selon une étude de Morningstar. Et c’est l’Europe, qui représente à ce jour le plus grand marché pour cette thématique.
Les actifs mondiaux des fonds axés sur la thématique de l’intelligence artificielle et du big data ont été multipliés par plus de sept au cours des cinq dernières années. C’est ce que constate Morningstar dans un rapport, précisant que les encours atteignent 38,1 milliards de dollars à la fin du premier trimestre. Et la tendance semble être là pour durer. Ces fonds ont en effet enregistré une collecte record à l’échelle mondiale sur les trois premiers mois de l’année. Elle ressort de fait à plus de 4 milliards de dollars, soutenue par un regain d’intérêt de la part des investisseurs chinois, portés par le succès de l’outsider national DeepSeek.
Un univers concentré
Et il faut dire que ce dernier à chambouler l’univers. « Si l’impact à long terme de l’IA est largement reconnu, les leaders d’aujourd’hui pourraient ne pas conserver leur position demain, a indiqué Kenneth Lamont, principal for manager research chez Morningstar. Prenons l’exemple de Nvidia. Le cours de son action a chuté début 2025 lorsque les hypothèses de valorisation ont été remises en cause après l’émergence de la start-up chinoise DeepSeek, illustrant la rapidité avec laquelle le paysage peut changer. »
À ce jour, les Sept Magnifiques dominent néanmoins toujours les actions les plus fréquemment détenues dans les fonds d’IA et du big data. Parmi ce groupe, seule Tesla était détenue par moins de la moitié des portefeuilles de cette thématique. En revanche, Nvidia apparaît dans près de neuf fonds sur dix. Cette concentration sur quelques valeurs cause un casse-tête aux gestionnaires de fonds qui suivent le thème et aux sélectionneurs de fonds qui intègrent les fonds dans des portefeuilles d’investissement plus larges selon le bureau de recherche. Cela dit, la popularité croissante du thème de l’IA ne se dément pas. Elle se reflète dans le nombre croissant de lancements de fonds. L’année 2024 marque un record de lancement de produits, avec 28 nouveaux fonds de ce type à l’échelle mondiale.
L’Europe se taille la part du lion
Si les valeurs IA sont pour le moment très localisées dans le pays de l’oncle Sam, l’Europe est le plus grand marché en termes d’encours pour les fonds d’intelligence artificielle et big data. Le Vieux Continent représente deux tiers des actifs mondiaux : ils ressortent concrètement à 23,1 milliards de dollars à la fin de 2024. Morningstar note toutefois que les valeurs de l’IA étant secouées par les implications du dernier modèle de DeepSeek et les politiques de démondialisation menées par le gouvernement américain, les trois premiers mois de l’année 2025 ont accusé une décollecte. De fait, les niveaux d’actifs ont chuté à 22,7 milliards de dollars au cours des cinq premiers mois de l’année 2025.
Si on regarde plus spécifiquement les produits au niveau européen, le fonds le plus important en termes d’encours est Allianz Global Artifical Intelligence avec près de 6,3 milliards de dollars d’encours. C’est même le plus important au niveau mondial. Suivent ensuite le Xtrackers AI & Big Data ETF et EdRF Big Data, avec respectivement 4,3 milliards et 2,5 milliards d’actifs sous gestion.
